प्रति शेयर बुक वैल्यू क्या है और इसकी गणना कैसे करें

हम प्रति शेयर बुक वैल्यू का उपयोग क्यों करते हैं?

कुछ निवेशक प्रति शेयर बुक वैल्यू का उपयोग कंपनी के बाजार मूल्य पर आधारित इक्विटी का अनुमान लगाने के लिए कर सकते हैं, जो उसके शेयरों की कीमत है. अगर कोई बिज़नेस वर्तमान में $20 में ट्रेडिंग कर रहा है लेकिन इसकी बुक वैल्यू $10 है, तो इसे इसकी इक्विटी दोगुनी के लिए बेचा जा रहा है.

डिनोमिनेटर प्रति शेयर बुक वैल्यू है, और उदाहरण को बुक वैल्यू (P/B) की कीमत के रूप में जाना जाता है. मार्केट की कीमत, बुक वैल्यू के विपरीत, कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता को दर्शाती है. प्रति-शेयर आधार पर आरओई की गणना करते समय, प्रति शेयर बुक वैल्यू का भी उपयोग कैलकुलेशन में किया जाता है.

स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी (IE) नेट इनकम (IRR) को विभाजित किया. ईपीएस, या प्रति शेयर आय, कंपनी के बकाया शेयरों के प्रतिशत के रूप में निवल आय को मापता है. स्टॉकहोल्डर्स की इक्विटी का प्रति शेयर बुक वैल्यू द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाता है, जिसे इस पेज के शीर्ष पर देखा जा सकता है.

प्रति शेयर बुक वैल्यू की गणना करने का फॉर्मूला

सामान्य शेयरधारकों के लिए एक्सेसिबल इक्विटी का उपयोग करके प्रति शेयर मूल्य की गणना प्रति शेयर फॉर्मूला बुक वैल्यू का उपयोग करके संभव है. इसे स्टॉकहोल्डर की इक्विटी, मालिक की इक्विटी, शेयरहोल्डर की इक्विटी, या सिर्फ इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है, और यह किसी कंपनी की एसेट को इसकी देयताओं को शून्य से दर्शाता है.

बिज़नेस के फाइनेंशियल स्टेटमेंट को देखते समय, स्टॉकहोल्डर की इक्विटी के बारे में जानकारी प्राप्त करें, जिसे मालिक की इक्विटी भी कहा जाता है. जब पसंदीदा शेयर मौजूद नहीं होते हैं, तो स्टॉकहोल्डर की पूरी इक्विटी का उपयोग किया जाता है.

प्रति शेयर बुक वैल्यू = कुल सामान्य स्टॉकहोल्डर इक्विटी / सामान्य शेयरों की संख्या

प्रति शेयर (BVPS) बुक वैल्यू कैसे बढ़ाएं?

• शेयर की कमी को सीमित करते समय निवल एसेट को लगातार बढ़ाएं.
• पूर्ण लाभांश वितरित करने के बजाय लाभ का एक हिस्सा बनाए रखें.
• कोर ऑपरेशन में दोबारा निवेश करें और रणनीतिक अधिग्रहण करें.
• क़र्ज़ कम करने और परिचालन दक्षता में सुधार पर ध्यान केंद्रित करें.
• अनावश्यक खर्चों को कम करें और दायित्वों को कम करें.
• अगर उचित मूल्य पर किया जाता है, तो शेयर बायबैक (बीवीपीएस फॉर्मूले में डिनोमिनेटर को कम करता है) करें.

प्रति शेयर बुक वैल्यू का उदाहरण

XYZ निर्माण पर विचार करें, जिसमें 10 मिलियन रुपये का कॉमन इक्विटी बैलेंस और सामान्य स्टॉक के 1 मिलियन बकाया शेयर हैं. इसलिए, BVP है (10 मिलियन / 1 मिलियन शेयर) = 10. जब कोई संगठन, जैसे कि XYZ, आय बढ़ सकता है और फिर नए एसेट प्राप्त करने या दायित्वों को कम करने में उन लाभ को दोबारा इन्वेस्ट कर सकता है.

अगर कोई बिज़नेस 500,000 अर्जित करता है और उस पैसे का 200,000 एसेट पर खर्च करता है, तो सामान्य स्टॉक की वैल्यू BVPS के साथ भी बढ़ जाती है. अगर XYZ उस पैसे का उपयोग करके देयताओं में 300,000 की बचत करता है, तो कंपनी की स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है.

मौजूदा मालिकों से सामान्य स्टॉक को दोबारा खरीदना बीवीपी को बढ़ाने की एक अन्य विधि है. कई बिज़नेस अपने स्टॉक के शेयर को उनके द्वारा किए गए पैसे का उपयोग करके खरीदते हैं. उदाहरण के लिए, कहें कि XYZ के मामले में कंपनी स्टॉक के 200,000 शेयर वापस खरीदती है और अभी भी 800,000 बकाया है. बीवीपीएस ने सामान्य स्टॉक के 12.50 प्रति शेयर को बढ़ाया है, जिसकी कीमत 10 मिलियन है. स्टॉक री-परचेज़ के अलावा, एसेट बैलेंस बढ़ाकर और देयताओं को कम करके एक बिज़नेस BVPS को बढ़ा सकता है.

प्रति शेयर बुक वैल्यू का महत्व क्या है?

बीवीपीएस सैद्धांतिक रूप से शेयरधारकों को ऐसी लिक्विडेशन के मामले में प्राप्त होगा जिसमें सभी भौतिक एसेट बेचे जाते हैं और सभी दायित्वों को संतुष्ट किया जाता है. हालांकि, इन्वेस्टर यह निर्धारित करने के लिए इसका उपयोग करते हैं कि कंपनी के प्रति शेयर मार्केट वैल्यू के आधार पर स्टॉक की कीमत का मूल्यांकन किया गया है या नहीं. अगर उनके BVP प्रति शेयर अपने वर्तमान मार्केट वैल्यू से अधिक है तो स्टॉक सस्ते समझे जाते हैं (वह कीमत जिस पर वे वर्तमान में ट्रेडिंग कर रहे हैं).

प्रति शेयर बुक वैल्यू की सीमाएं

• ऐतिहासिक लागत के आधार पर, वर्तमान बाजार मूल्यों को दर्शाता नहीं है.
• ब्रांड, आईपी या कस्टमर बेस जैसी मूर्तियों को शामिल नहीं करता है या कम मूल्य देता है.
• भविष्य की विकास क्षमता और आय के दृष्टिकोण को अनदेखा करता है.
• एसेट-लाइट इंडस्ट्रीज़ के लिए कम प्रासंगिक (जैसे, टेक, फाइनेंस).
• आक्रामक डेप्रिसिएशन या अकाउंटिंग पॉलिसी द्वारा विकृत किया जा सकता है.
• सटीक मूल्यांकन के लिए EPS, ROE और मार्केट प्राइस के साथ सबसे अच्छा इस्तेमाल किया जाता है.
   

प्रति शेयर बुक वैल्यू प्रति शेयर मार्केट वैल्यू से कैसे अलग है?

बीवीपी के विपरीत, कंपनी की भविष्य में कमाई की क्षमता को प्रति शेयर (एमवीपी) मार्केट वैल्यू की गणना करते समय विचार में लिया जाता है, जो पिछले खर्चों का उपयोग करता है. इसे दूसरा तरीका बनाने के लिए, किसी व्यवसाय के प्रत्याशित लाभ या विकास दर में वृद्धि को प्रति शेयर बाजार मूल्य बढ़ाना चाहिए.

बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित एकल सार्वजनिक रूप से ट्रेड किए गए स्टॉक की कीमत हमें प्रति शेयर मार्केट प्राइस देती है. जबकि BVP प्रति शेयर एक निश्चित कीमत पर निर्धारित किया जाता है, बाजार में पूरी तरह से आपूर्ति और मांग के आधार पर प्रति शेयर बाजार मूल्य अलग-अलग होता है.

निष्कर्ष

संक्षेप में, प्रति शेयर बुक वैल्यू कंपनी की वैल्यू का एक महत्वपूर्ण इंडिकेटर है. हालांकि यह अपने आप पूरी तस्वीर प्रदान नहीं कर सकता है, जब मार्केट की कीमत और आय जैसे मेट्रिक्स के साथ मिलकर, यह बहुमूल्य जानकारी प्रदान कर सकता है. इसलिए प्रति शेयर बुक वैल्यू की गणना करना और वैल्यूएशन पर रिन्यू किए गए परिप्रेक्ष्य प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर रेशियो बुक वैल्यू का सही उपयोग करना आवश्यक है.