PE रेशियो क्या है?

प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो (P/E रेशियो) परिभाषा और अर्थ

PE अनुपात का अर्थ है कीमत-अर्जन अनुपात. यह एक मूल्यांकन मेट्रिक है जो इन्वेस्टर को इस बारे में जानकारी प्रदान करता है कि क्या कंपनी के शेयर आकर्षक कीमत पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, जिससे उनकी संभावित आय की वृद्धि दर मिलती है.

P/E अनुपात या अर्जन अनुपात की कीमत सबसे लोकप्रिय मूल्यांकन उपकरणों में से एक है. लेकिन वास्तव में पीई अनुपात क्या है?

PE रेशियो क्या है?

मूल्य-अर्जन (PE) अनुपात स्टॉक-मार्केट मूल्यांकन का सबसे लोकप्रिय उपाय है. यह दिखाता है कि आप कमाई के प्रत्येक डॉलर के लिए क्या भुगतान कर रहे हैं. अगर पीई अनुपात अधिक है, तो निवेशक सोचते हैं कि भविष्य में उपज बढ़ाई जाएगी और इसके विपरीत.

मूल रूप से, P/E अनुपात एक उपाय है कि प्रत्येक रुपये की आय के लिए कितना इन्वेस्टर भुगतान करना चाहता है.

पीई रेशियो के मूलभूत सिद्धांत

P/E अनुपात एक कंपनी के शेयर की कीमत है जो प्रति शेयर अर्जन द्वारा विभाजित होती है. आय, जैसा कि कंपनी उन्हें रिपोर्ट करती है, सकल आय हैं.

सकल आय, टैक्स और क़र्ज़ पर ब्याज़ सहित सभी खर्चों के बाद बची हुई वैल्यू होती है. सो-नेट लाभ सकल लाभ से अधिक होते हैं. और निवल लाभ रिपोर्ट की गई आय से अधिक है.

लेकिन "नेट" क्या है?" यह सकल से कम है. कुछ देशों में, जैसे जापान में, यह बहुत कम हो सकता है. अधिकांश देशों में, अंतर इतना अत्यधिक नहीं है, लेकिन यह अभी भी वहाँ है. इसलिए P/E अनुपात उनसे अधिक होते हैं, अगर हम रिपोर्ट की गई आय के बजाय निवल कमाई का उपयोग कर रहे हैं.

P/E रेशियो का अर्थ है अर्जित अनुपात की कीमत. स्टॉक मार्केट में कई लोग P/E का उपयोग करते हैं क्योंकि यह दिखाता है कि आप प्रॉफिट के डॉलर के लिए कितना भुगतान कर रहे हैं.

PE रेशियो की गणना कैसे की जाती है?

पीई अनुपात की गणना शेयर की बाजार कीमत को प्रति शेयर अर्जन द्वारा विभाजित करके की जाती है. परिणाम 100 से गुणा किया जाता है. उदाहरण के लिए, 8 का पीई अनुपात का मतलब है कि कंपनी द्वारा अर्जित प्रत्येक रुपये के लाभ के लिए, शेयर 8 रुपए में बेचे जा रहे हैं. 15 का PE अनुपात का अर्थ होता है, यह प्रत्येक रुपये लाभ के लिए 15 रुपये में बेचा जा रहा है.

उदाहरण के लिए, अगर टीसीएस का पीई अनुपात दस है, तो इसका मतलब है कि टीसीएस की वर्तमान बाजार कीमत दस गुना इसकी ईपीएस है.

कंपनी का पीई अनुपात हमें बताता है कि निवेशक कंपनी के शेयर खरीद रहे हैं या बेच रहे हैं.

किसी कंपनी का पीई अनुपात जितना अधिक होता है, उतना महंगा शेयर खरीदना इन्वेस्टर के लिए होता है, इसलिए आप कह सकते हैं कि अगर किसी कंपनी का पीई अनुपात बढ़ता है, तो इसके शेयरों का मूल्य भी बढ़ जाएगा.

दूसरी ओर, अगर किसी कंपनी का पीई अनुपात कम हो जाता है, तो इसका शेयर मूल्य भी कम हो जाएगा क्योंकि निवेशक अधिक शेयर खरीदना सस्ता पा रहे हैं, यह देखते हुए कि वे प्रत्येक शेयर के लिए कम पैसे का भुगतान कर रहे हैं.

पीई अनुपात कैसे निर्धारित करें?

पीई अनुपात क्या है पता लगाने के दो तरीके हैं.

आप इसे एक रेफरेंस बुक में देख सकते हैं, या आप स्वयं गणित कर सकते हैं.

दूसरी विधि पहले की तरह सुविधाजनक नहीं हो सकती, लेकिन यह आपकी अपेक्षा से आसान है. इसके लिए बस यह आवश्यक है कि आप जानते हैं कि तीन प्राथमिक फॉर्मूले का इस्तेमाल कैसे करें:

• प्रति शेयर आय की गणना करने के लिए एक (ईपीएस),
• प्रति शेयर बाजार मूल्य की गणना करने के लिए एक (शेयरों की कुल बकाया संख्या से विभाजित बाजार मूल्य), और
• PE रेशियो की गणना करने के लिए एक (EPS द्वारा विभाजित मार्केट प्राइस).

अंतिम फॉर्मूला केवल अन्य दो का रेसिप्रोकल है: 1 EPS द्वारा विभाजित मार्केट प्राइस द्वारा विभाजित.

PE अनुपात = कीमत/कमाई

P/E अनुपात, निवल लाभ से संबंधित स्टॉक के मार्केट वैल्यू का एक माप है.

अगर किसी कंपनी के पास अधिक P/E अनुपात है, तो निवेशक कंपनी द्वारा लाभ के प्रत्येक रुपए के लिए महत्वपूर्ण मूल्य का भुगतान करने के लिए तैयार हैं. उदाहरण के लिए, अगर XYZ स्टॉक में 100 का P/E अनुपात है, तो इसका मतलब है कि निवेशक xyz द्वारा किए गए प्रत्येक ₹1 के लाभ के लिए ₹100 का भुगतान करने के लिए तैयार हैं.

अगर किसी कंपनी के पास कम P/E अनुपात है, तो निवेशक कंपनी द्वारा किए गए लाभ के प्रत्येक रुपए के लिए अधिक भुगतान नहीं कर रहे हैं. उदाहरण के लिए, अगर कंपनी का P/E अनुपात 10 है, तो इसका मतलब है कि कंपनी द्वारा किए गए प्रत्येक ₹1 के लाभ के लिए निवेशक केवल ₹10 का भुगतान करने के लिए तैयार हैं.

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टिंग के लिए पीई रेशियो का इस्तेमाल कैसे करें?

अर्जित कीमत का अनुपात, या pe अनुपात, स्टॉक को वैल्यू करने का सबसे आम तरीका है. यह फाइनेंस की एक अवधारणा भी है जो समझना सबसे कठिन है.

व्यक्तिगत कंपनियों और पूरे बाजार के लिए पीई अनुपात हैं. किसी कंपनी के लिए पीई अनुपात आमतौर पर कीमत/आय या पी/ई के रूप में लिखा जाता है. पूरी तरह मार्केट के लिए, यह कीमत/विकास के लिए अर्जित की गई है, या p/eg (हालांकि आप इसे लिखित पैसे/जैसे) के रूप में भी देखेंगे.

यह कंपनी की स्टॉक की कीमत लेकर और प्रति शेयर (EPS) अपनी आय से विभाजित करके काम करता है, फिर कुछ विकास दर से गुणा करता है. परिणाम आपको बताता है कि वर्तमान स्टॉक की कीमत को न्यायसंगत बनाने के लिए आपको हर साल अपनी कमाई को कितना बढ़ाना होगा. अगर आपको लगता है कि कंपनी तेजी से बढ़ जाएगी, तो आपको स्टॉक खरीदने से पहले तक प्रतीक्षा करनी चाहिए.

यह निर्धारित करने का सबसे अच्छा समय यह है कि क्या खरीदना या बेचना है जब स्टॉक अपने 52-सप्ताह के अधिक हो जाता है.

कीमत/अर्जन अनुपात स्टॉक के शेयर की कीमत और प्रति शेयर आय के बीच संबंध का एक आर्थिक उपाय है. इसकी गणना शेयर की वर्तमान बाजार कीमत को प्रति शेयर अर्जन द्वारा विभाजित करके की जाती है.

पीई अनुपात को समझना

सामान्य स्टॉक के शेयर के उचित बाजार मूल्य को निर्धारित करने के लिए सबसे आम उपयोग की गई विधि जोखिम-मुक्त दर पर डिस्काउंट किए गए भावी नकदी प्रवाह के आधार पर अपना आंतरिक मूल्य खोजना है. परिणामस्वरूप शेयरों की संख्या बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित होता है ताकि प्रति शेयर उचित बाजार मूल्य (अक्सर इंट्रिन्सिक वैल्यू कहा जाता है) प्राप्त हो सके.

इसके बाद कीमत/अर्जन अनुपात (या "P/E") प्रति शेयर इस उचित बाजार मूल्य को दोनों द्वारा विभाजित करके निर्धारित किया जाता है:

1) कंपनी की वास्तविक आय प्रति शेयर, या

2) कंपनी की डाइल्यूटेड आय प्रति शेयर (अगर बकाया विकल्प और वारंट हैं).

इन्वेस्टर PE रेशियो को क्यों देखते हैं?

निवेशक निवेश निर्णय लेते समय पीई अनुपात पर नजर रखते हैं. वे कंपनियों में इन्वेस्ट करते हैं जहां आय स्टॉक की कीमत से तेज़ी से बढ़ रही है. ऐसे मामले में, वे मानते हैं कि इसकी कमाई अंततः उसके उच्च मूल्य टैग को न्यायसंगत करेगी.

पीई अनुपात का उपयोग एक कंपनी की तुलना करने के लिए किया जा सकता है और यह निर्धारित करने में भी मदद करता है कि क्या कोई कंपनी अपने सहकर्मियों या अंतर्निहित मूलभूत कंपनियों के सापेक्ष मूल्यांकन किया गया है या नहीं.

यह कैलकुलेट करना आसान है कि कंपनी शेयरधारकों द्वारा अपने लाभ प्रति शेयर (PPS) के माध्यम से प्रत्येक रुपए पर कितना पैसा इन्वेस्ट किया जाता है और उस कंपनी के लिए PE अनुपात विकसित करने के लिए वर्तमान शेयर मूल्य द्वारा इसे आगे विभाजित करती है.

लपेटना

PE रेशियो एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल टर्म है. यह अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में किसी कंपनी के संबंधी "सस्ती" या "महंगाई" को दर्शाता है. कंपनी की संख्या में डाइविंग करने से कंपनी की वास्तविक आय में गलतियां करने का कुछ जोखिम होता है. पीई अनुपात को समझने से आपके इन्वेस्टमेंट के निर्णयों की सुविधा मिलेगी.