पैग रेशियो क्या है

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 03 दिसंबर, 2023 11:33 PM IST

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पेग रेशियो

निवेश की संभावनाओं का मूल्यांकन करने के लिए नियोजित वित्तीय मेट्रिक्स के विस्तृत क्षेत्र के भीतर, मूल्य/आय/विकास अनुपात (पीईजी) निवेशकों के लिए एक समर्थ साधन के रूप में उभरता है. पी/ई अनुपात और विकास दर के सिद्धांतों को समामेलित करके, यह बिज़नेस मूल्यांकन पर अधिक समग्र दृष्टिकोण प्रदान करता है.

इसलिए, आइए पेग के बारे में विस्तार से जानें, पैग रेशियो क्या है और कई चीजें हैं.

PEG अनुपात क्या है?

फाइनेंस में पीईजी का अर्थ यह है कि जब इन्वेस्टर अपने प्राइस-टू-अर्निंग (पी/ई) अनुपात की तुलना करके स्टॉक की कीमत/आय का मूल्यांकन करने के लिए विकास अनुपात, फाइनेंशियल मेट्रिक में उपयोग करते हैं. यह अनुपात कंपनी की वर्तमान आय और प्रत्याशित वृद्धि को ध्यान में रखते हुए कंपनी के मूल्यांकन का व्यापक मूल्यांकन प्रदान करता है. 

1 से कम स्टॉक मार्केट में पेग रेशियो क्या है. मूल्यांकन को दर्शाता है, जो निवेश की क्षमता को दर्शाता है, जबकि 1 से अधिक का अनुपात अधिमूल्यांकन का सुझाव दे सकता है. यह मेट्रिक निवेशकों को पिनपॉइंटिंग स्टॉक में सहायता करता है जो वृद्धि और मूल्य के बीच संतुलन बनाते हैं.

पैग रेशियो की गणना कैसे करें?

आप जानने से पहले कि इसकी गणना कैसे की जाती है आपको पैग अनुपात का अर्थ समझना चाहिए. प्राइस/अर्निंग टू ग्रोथ (PEG) रेशियो की गणना करने के लिए एक फॉर्मूला की आवश्यकता होती है जो एक संगठन के P/E रेशियो और इसकी वार्षिक आय प्रति शेयर (EPS) ग्रोथ रेट को शामिल करता है. 

1. P/E रेशियो जानें: पहले, बिज़नेस P/E रेशियो खोजें, जो EPS द्वारा विभाजित प्रति शेयर वर्तमान या हाल ही की मार्केट प्राइस है. हालांकि, यह अनुपात इन्वेस्टर की कीमत का प्रतिनिधित्व करता है, जो कमाई के प्रत्येक रुपए का भुगतान करना चाहते हैं.

P/E अनुपात = प्रति शेयर मार्केट की कीमत/प्रति शेयर कुल आय (EPS)

2. वार्षिक ईपीएस ग्रोथ रेट खोजें: अब बिज़नेस की वार्षिक ईपीएस ग्रोथ रेट की गणना करें. इसे ऐतिहासिक वित्तीय वक्तव्यों या विश्लेषक अनुमानों से प्राप्त किया जा सकता है. विकास दर से पता चलता है कि बिज़नेस की आय कितनी तेजी से वार्षिक आधार पर बढ़ रही है.

3. PEG रेशियो जानें: PEG रेशियो का लाभ उठाने के लिए वार्षिक EPS ग्रोथ रेट द्वारा P/E रेशियो को विभाजित करें.

PEG अनुपात = P/E अनुपात / वार्षिक EPS वृद्धि दर

पेग अनुपात के लाभ

1. समग्र मूल्यांकन: PEG अनुपात अपनी कीमत-से-अर्निंग (P/E) अनुपात और अर्निंग ग्रोथ रेट को एकीकृत करके समग्र स्टॉक मूल्यांकन की सुविधा प्रदान करता है. यह व्यापक विधि निवेशकों को संभावित विकास के अवसरों के साथ मौजूदा आय को समन्वित करने के साथ समझ के साथ सशक्त बनाती है. इन महत्वपूर्ण कारकों को मिलाकर, पेग रेशियो अधिक पूर्ण और समझदारीपूर्ण परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है, जिससे निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाता है. 

यह दृष्टिकोण न केवल वर्तमान वित्तीय प्रदर्शन का आकलन करता है बल्कि कंपनी की भावी मार्ग की भी अपेक्षा करता है, जिससे निवेशकों को स्टॉक की क्षमता का सटीक पता लगाने की अनुमति मिलती है. मूल रूप से, PEG रेशियो एक मूल्यवान टूल के रूप में कार्य करता है, जो एक बेहतरीन मूल्यांकन सुनिश्चित करता है जो वर्तमान लाभ और विकास संभावनाओं दोनों को शामिल करता है.

2. तुलनात्मक विश्लेषण: पेग अनुपात आसानी से उसी उद्योग में कंपनियों की तुलना करते हैं. विकास दर के साथ P/E अनुपात को सामान्य करके, निवेशक न केवल अंडरवैल्यू वाले स्टॉक की पहचान कर सकते हैं बल्कि इन्वेस्टमेंट के बेहतर निर्णयों को सक्षम बनाते हुए मजबूत विकास संभावनाएं भी हो सकती हैं.

3. जोखिम मूल्यांकन: PEG अनुपात स्टॉक के जोखिम को मापने में निवेशकों की सहायता करता है. कम पैग अनुपात से पता चलता है कि एक स्टॉक अपने विकास की संभावनाओं के संबंध में कम मूल्यवान है, जो एक लाभदायक जोखिम-प्रतिफल अनुपात को उभारता है. यह जानकारी निवेशकों को अपने जोखिम एक्सपोजर को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने के लिए सशक्त बनाती है. 

मजबूत वृद्धि संभावनाओं के साथ कम मूल्यवान स्टॉक को दर्शाकर, निवेशक कार्यनीतिक निर्णय ले सकते हैं, संबंधित जोखिमों को कम करते समय अनुकूल रिटर्न की संभावनाओं को अधिकतम कर सकते हैं. इस प्रकार पेग रेशियो निवेशकों को सूचित और विवेकपूर्ण निवेश विकल्प बनाने में मदद करने के लिए एक मूल्यवान साधन के रूप में कार्य करता है.

4. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट फोकस: पेग रेशियो समय के साथ आय की वृद्धि पर जोर देता है. स्टॉक की भविष्य में कमाई की संभावनाओं पर ध्यान केंद्रित करके, निवेशक आसानी से निर्णय ले सकते हैं जो अपने दीर्घकालिक निवेश लक्ष्यों के साथ संरेखित करते हैं, जो निवेश करने के लिए रोगी और रणनीतिक दृष्टिकोण को बढ़ावा देते हैं.

5. त्वरित स्क्रीनिंग टूल: PEG रेशियो कुशल स्क्रीनिंग टूल के रूप में कार्य करते हैं, जिससे निवेशक उचित मूल्यांकन पर मजबूत विकास संभावनाओं वाले स्टॉक की तुरंत पहचान कर सकते हैं. यह स्टॉक चयन प्रक्रिया को तेज़ करता है, अनुसंधान और विश्लेषण चरण में समय और प्रयास को बचाता है.

पेग अनुपात के नुकसान

1. भविष्य के प्रोजेक्शन पर निर्भरता: पेग रेशियो सटीक आय वृद्धि की पूर्वानुमान पर निर्भर करता है. इन भविष्यवाणियों पर निर्भर करना जोखिमपूर्ण हो सकता है, क्योंकि वे हमेशा अपेक्षित रूप से सामग्री नहीं बना सकते हैं, जिससे मूल्यांकन और निवेश निर्णय गलत हो सकते हैं.

2. कंपनी-विशिष्ट कारकों को अनदेखा करता है: पेग रेशियो कंपनी के विशिष्ट कारकों जैसे मैनेजमेंट क्वालिटी, प्रतिस्पर्धी लाभ और मार्केट डायनेमिक्स को अनदेखा करता है. यह मानता है कि समान पेग रेशियो वाली सभी कंपनियां समान हैं, जो मामला नहीं हो सकती हैं, जिससे गलत निवेश विकल्प हो सकते हैं.

3. विभिन्न उद्योगों की तुलना करने के लिए सीमित: विभिन्न उद्योगों में पेग रेशियो की तुलना करना भ्रामक हो सकता है. स्वाभाविक रूप से अलग-अलग विकास पैटर्न वाले उद्योगों का सही मूल्यांकन उसी पेग थ्रेशोल्ड का उपयोग करके नहीं किया जा सकता, जिससे पूरे क्षेत्रों में रिश्तेदार मूल्यांकन का आकलन करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.

अच्छा पैग अनुपात क्या माना जाता है?

अच्छा पेग रेशियो क्या है? यह आमतौर पर 1 या उससे कम माना जाता है, जिससे यह संकेत मिलता है कि स्टॉक की आय की वृद्धि के बारे में उचित कीमत है. जब पेग रेशियो 1 से कम हो, तो यह अंडर वैल्यूएशन का सुझाव देता है, जो संभावित इन्वेस्टमेंट की संभावना प्रस्तुत करता है. हालांकि, निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए और उद्योग मानक और कंपनी की विशिष्ट स्थिति जैसे कारकों पर विचार करना चाहिए. 

इसके अलावा, ये विचार, पेग अनुपात के साथ-साथ, निवेशकों को अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने की अनुमति देते हैं. हालांकि कम पेग रेशियो संभावित मूल्यांकन को दर्शाता है, लेकिन इंडस्ट्री के मानदंडों और कंपनी-विशिष्ट परिस्थितियों में शामिल एक व्यापक मूल्यांकन एक विवेकपूर्ण निवेश दृष्टिकोण सुनिश्चित करता है.

नेगेटिव पेग रेशियो का क्या मतलब है?

नकारात्मक पेग (कीमत/आय से वृद्धि) अनुपात से पता चलता है कि कंपनी का स्टॉक अपनी आय वृद्धि क्षमता के साथ कम मूल्यवान है. पीईजी अनुपात कंपनी के पी/ई अनुपात को अपनी अपेक्षित आय वृद्धि दर के साथ जोड़ता है. नकारात्मक अनुपात दर्शाता है कि अस्थायी अवरोधों के कारण मार्केट ने बिज़नेस स्टॉक को कम मूल्यांकन किया है.

इस स्थिति में, इन्वेस्टर ऐसे स्टॉक को निर्धारित कर सकते हैं क्योंकि उनकी आय तेज़ दर पर बढ़ जाएगी और स्टॉक की कीमत में दिखाई देगी. हालांकि, निवेश निर्णय लेने से पहले संगठन के मूलभूत सिद्धांतों का विश्लेषण करना और नकारात्मक पैग अनुपात के पीछे के कारणों को समझना महत्वपूर्ण है.

PEG अनुपात उदाहरण

आइए मान लें कि XYZ नामक एक संगठन जिसका P/E अनुपात 15 है और वार्षिक या वार्षिक आय वृद्धि दर 20% है. हालांकि, अनुपात जानने के लिए, आय वृद्धि दर से P/E अनुपात को विभाजित करें, जो 0.75 का परिणाम प्रदान करता है. इस मामले में 0.75 की तरह 1 से कम का पेग रेशियो, यह सुझाव देता है कि स्टॉक को इसकी आय की वृद्धि के संबंध में कम मूल्य दिया जा सकता है. 

दूसरे शब्दों में, निवेशक अपेक्षित आय की प्रत्येक 1% वृद्धि के लिए रुपये 0.75 का भुगतान कर रहे हैं. यह संभावित मूल्य को दर्शाता है, जो ABC इंक बनाता है. एक आकर्षक इन्वेस्टमेंट अवसर, क्योंकि मार्केट की कीमत अपनी वृद्धि क्षमता को पूरी तरह से दर्शाती नहीं है.

पेग रेशियो बनाम P/E रेशियो

मेट्रिक पेग रेशियो P/E रेशियो (प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो)
गणना अर्निंग ग्रोथ रेट द्वारा P/E रेशियो को विभाजित करके गणना की जाती है. प्रति शेयर कुल आय द्वारा स्टॉक की कीमत विभाजित करके गणना की जाती है.
उद्देश्य आय वृद्धि की क्षमता से संबंधित स्टॉक वैल्यू का मूल्यांकन करता है. प्रति-शेयर आय से संबंधित स्टॉक की वर्तमान मार्केट कीमत मापता है.

पीईजी अनुपात निवेशकों के लिए मूल्यवान मार्गदर्शन प्रदान करता है जिसका उद्देश्य सुसज्जित स्टॉक मूल्यांकन करना है. स्टॉक में पेग रेशियो को उनके विश्लेषण में शामिल करने से निवेशकों को कंपनी के विकास और मूल्य संभावनाओं की बेहतर समझ मिलती है. 

तथापि, किसी भी वित्तीय मैट्रिक की तरह, व्यापक और सूचित निवेश निर्णयों के लिए अन्य उपकरणों के साथ पीईजी अनुपात का विश्लेषण करना और विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है. पीईजी अनुपात की जटिलताओं को समझकर, निवेशक विश्वास से जटिल स्टॉक मार्केट लैंडस्केप को नेविगेट कर सकते हैं, जो फाइनेंशियल सफलता के लिए अपनी संभावनाओं में महत्वपूर्ण सुधार कर सकते हैं.

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

PEG अनुपात = P/E अनुपात / प्रति शेयर वार्षिक आय (EPS) वृद्धि दर.

निचले पैग अनुपात को आमतौर पर बेहतर माना जाता है. यह सुझाव देता है कि एक स्टॉक अपनी आय के विकास की क्षमता के साथ कम मूल्यवान है. 1 से कम का पेग रेशियो अक्सर अनुकूल होता है, जो संभावित रूप से अंडरवैल्यूड इन्वेस्टमेंट अवसर को दर्शाता है. निवेशक मूल्य और वृद्धि के संतुलित संयोजन के लिए कम पैग रेशियो चाहते हैं.

1 का पेग रेशियो यह सुझाव देता है कि स्टॉक अपनी कुल आय की वृद्धि दर के साथ काफी महत्वपूर्ण है. यह स्टॉक के P/E) अनुपात और अर्निंग ग्रोथ के बीच संतुलित संबंध दिखाता है, जिससे यह बताता है कि निवेशक बिज़नेस ग्रोथ की संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए एक सही कीमत का भुगतान कर रहे हैं.

2 का पेग रेशियो यह दर्शाता है कि निवेशक आय की प्रत्येक यूनिट के लिए स्टॉक की अर्निंग ग्रोथ रेट का दो बार भुगतान कर रहे हैं, जिससे स्टॉक की अधिक वैल्यू हो सकती है. एक पेग अनुपात 1 से अधिक होता है, जो आमतौर पर अधिक मूल्यांकन पर संकेत देता है, जिसका मतलब है कि स्टॉक की कीमत अपेक्षाकृत अधिक होती है और इसकी अर्निंग ग्रोथ की क्षमता की तुलना में इसकी कीमत अधिक होती है.

आप वित्तीय वेबसाइटों और स्टॉक मार्केट विश्लेषण प्लेटफार्मों जैसे याहू फाइनेंस, गूगल फाइनेंस, ब्लूमबर्ग या समर्पित ब्रोकरेज प्लेटफार्मों पर एक विशिष्ट स्टॉक के लिए पीईजी अनुपात खोज सकते हैं. ये प्लेटफॉर्म अक्सर पैग रेशियो सहित विस्तृत फाइनेंशियल मेट्रिक्स प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को विशिष्ट स्टॉक के बारे में सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है.