साइक्लिकल स्टॉक

साइक्लिकल स्टॉक क्या है?

अगर आप सोच रहे हैं कि 'साइक्लिकल स्टॉक क्या है हमारे पास आपके लिए सर्वश्रेष्ठ उत्तर हैं.

साइक्लिकल स्टॉक एक आम इक्विटी वेरिएंट है, जो बिज़नेस साइकिल से निकटतम रूप से जुड़ा हुआ है. कंज्यूमर साइक्लिकल स्टॉक उन कंपनियों से अच्छी तरह से जुड़े हुए हैं जो आर्थिक स्थितियों से बहुत प्रभावित क्षेत्रों में आसानी से काम करते हैं.
जबकि आर्थिक गतिविधि का विस्तार होता है और गति प्राप्त करता है, तो इन कंपनियों के प्रोडक्ट और सेवाओं की मांग ऑटोमैटिक रूप से बढ़ जाती है. इस बीच, यह कंपनी के लाभ और राजस्व को बढ़ाता है, जिससे यह नई ऊंचाई तक पहुंचने में मदद मिलती है.

वैकल्पिक रूप से, मंदी के दौरान समान वस्तुओं और सेवाओं की मांग ऑटोमैटिक रूप से खराब हो जाती है. और इससे आमतौर पर सर्वश्रेष्ठ साइक्लिकल स्टॉक के लिए कम आय होती है.
 

साइक्लिकल स्टॉक कैसे काम करते हैं?

साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक विस्तार की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते हैं और मंदी के दौरान कम प्रदर्शन करते हैं.

उदाहरण के लिए, आर्थिक समय के दौरान नए इलेक्ट्रॉनिक गैजेट की मांग बढ़ जाती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि संभावित ग्राहकों की अधिक डिस्पोजेबल इनकम होती है. लेकिन जब आर्थिक मंदी की बात आती है, तो मांग ऑटोमैटिक रूप से गिरती है. और यही वह समय है जब उपभोक्ताओं को बड़ी खरीदारी को स्थगित करने की संभावना होती है.

परिणामस्वरूप, साइक्लिकल कंपनियों की आय नॉन-साइक्लिकल कंपनियों की तुलना में काफी अधिक अस्थिर होती है क्योंकि बाद में उन उद्योगों से जुड़ा होता है जो आर्थिक चक्रों के प्रति कम संवेदनशील होते हैं.

अगर आप आर्थिक चक्रों का आसानी से अनुमान लगा सकते हैं, तो आप साइक्लिकल स्टॉक में निवेश करके पर्याप्त रिटर्न अर्जित कर सकते हैं. लेकिन चूंकि साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक चक्रों के प्रति संवेदनशील होते हैं, इसलिए वे नॉन-साइक्लिकल स्टॉक की तुलना में बहुत अधिक जोखिमपूर्ण होते हैं. इसलिए, आपके लिए उनमें निवेश करने से पहले अपनी जोखिम सहने की क्षमता निर्धारित करना आवश्यक है.
 

साइक्लिकल स्टॉक का उदाहरण

यहां इंडस्ट्री-आधारित साइक्लिकल स्टॉक के कुछ उदाहरणों की कॉम्प्रिहेंसिव लिस्ट दी गई है:

●    हाउसिंग इंडस्ट्री: लोज, होम डिपो, पल्टेग्रुप, आदि.
●    ऑटोमोटिव इंडस्ट्री: फोर्ड, जनरल मोटर्स, टेस्ला आदि.
●   यात्रा और अवकाश उद्योग: मैरियट इंटरनेशनल, डेल्टा एयरलाइंस, कार्निवल कॉर्पोरेशन आदि.
●   खुदरा उद्योग: नॉर्डस्ट्रॉम, मैसी, टार्गेट आदि.
●    औद्योगिक विनिर्माण उद्योग: 3M, कैटरपिलर, जनरल इलेक्ट्रिक आदि.

कृपया ध्यान दें कि इन कंपनियों के राजस्व और लाभ आर्थिक चक्रों से घनिष्ठ रूप से जुड़े हुए हैं. लेकिन साइक्लिकल स्टॉक बहुत अस्थिर होते हैं और आर्थिक चक्रों के प्रति उनकी संवेदनशीलता के कारण अधिक जोखिम उठाते हैं.
 

साइक्लिकल स्टॉक और बिज़नेस साइकिल की आंतरनिर्भरता

अब जब आप साइक्लिकल स्टॉक के अर्थ से परिचित हैं, तो आप निश्चित रूप से जानेंगे कि वे बिज़नेस साइकिल से करीबी रूप से जुड़े हैं.

हालांकि, बिज़नेस साइकिल को चार सामान्य चरणों में वर्गीकृत किया जा सकता है: विस्तार, शिखर, संकुचन और ट्रफ.
विस्तार के चरण के दौरान, अर्थव्यवस्था बढ़ रही है, रोजगार अपने शिखर पर है, और वस्तुओं और सेवाओं की मांग असाधारण रूप से मजबूत है. जैसे-जैसे उपभोक्ता और बिज़नेस अधिक खर्च करते हैं और साइक्लिकल इंडस्ट्री की मांग करते हैं, यह आमतौर पर साइक्लिकल स्टॉक के लिए एक अच्छा समय है.

जब अर्थव्यवस्था अपनी चरम सीमा तक पहुंचती है, तो साइक्लिकल स्टॉक की मांग ऑटोमैटिक रूप से कम हो जाती है. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि निवेशक आर्थिक मंदी की उम्मीद करते हैं.

संकोचन चरण के दौरान, आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है, रोजगार में गिरावट आती है और वस्तुओं और सेवाओं की मांग भी कम हो जाती है. इससे साइक्लिकल स्टॉक के लिए आय और आय में कमी आती है. और यह तब होता है जब साइक्लिकल स्टॉक कम प्रदर्शन करते हैं.

अंत में, खराब चरण के दौरान, अर्थव्यवस्था में गिरावट आती है और फिर से रिकवर होने से पहले अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच जाती है. यह आपके जैसे निवेशकों के लिए साइक्लिकल स्टॉक में संभावित अवसरों को देखने का एक आदर्श समय है. जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था बढ़ती जा रही है, वैसे-वैसे आपकी कीमत कम हो सकती है और आप विकास के लिए तैयार हो सकते हैं.

संक्षेप में, साइक्लिकल स्टॉक का प्रदर्शन आर्थिक गतिविधि से घनिष्ठ रूप से जुड़ा हुआ है. और वे निवेशक जो बिज़नेस साइकिल में बदलाव की भविष्यवाणी करने में सक्षम हैं, वे इन स्टॉक में निवेश करके महत्वपूर्ण रिटर्न अर्जित कर सकते हैं.
 

साइक्लिकल शेयर्स के लाभ

साइक्लिकल शेयरों में निवेश करने से कई लाभ मिलते हैं, जैसे कि आर्थिक विस्तार के दौरान उच्च रिटर्न की संभावना. यहां, हमने साइक्लिकल शेयरों में निवेश करने के कुछ अन्य लाभ सूचीबद्ध किए हैं:

●वैल्यू के अवसर
आर्थिक मंदी के दौरान, साइक्लिकल शेयर अंडरवैल्यूड हो सकते हैं. इस प्रकार, यह उन लोगों के लिए मूल्यवान अवसर प्रदान कर सकता है जो मजबूत फंडामेंटल और लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की क्षमता वाले स्टॉक की पहचान कर सकते हैं.
●विविधता
साइक्लिकल शेयरों में निवेश करने से आपके पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफिकेशन लाभ मिल सकते हैं. यह उन उद्योगों में एक्सपोज़र जोड़कर ऐसा करता है जो अन्य होल्डिंग से संबंधित नहीं हैं.
●  लाभांश आय
कई साइक्लिकल कंपनियां लाभांश का भुगतान करती हैं जो खराब और अच्छे आर्थिक समय के दौरान आय का विश्वसनीय स्रोत प्रदान कर सकती हैं.
●    महंगाई सुरक्षा
कमोडिटी जैसे कुछ साइक्लिकल सेक्टर महंगाई से सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि महंगाई के साथ उनकी कीमत बढ़ती है.
●  विकास की क्षमता
चक्रीय शेयर अर्थव्यवस्था के विस्तार के साथ मजबूत विकास क्षमता प्रदान करते हैं. इसके अलावा, निर्माण और निर्माण जैसे साइक्लिकल उद्योगों की मांग भी बढ़ जाती है.
 

साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ की सीमाएं

हालांकि साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ संभावित लाभ प्रदान कर सकती हैं, लेकिन इसके लिए कुछ सीमाएं हैं. वे इस प्रकार हैं:

● समय
बिज़नेस चक्र में बदलावों का सटीक अनुमान लगाना और साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ में निवेश का समय लगाना बहुत भारी हो सकता है. इससे अंततः निवेशकों के लिए अवसर या नुकसान हो सकता है.
●   जोखिम
चूंकि साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ नॉन-साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक अस्थिर होती हैं, इसलिए इससे कीमतों में चमड़े में बदलाव हो सकता है. इसके अलावा, यह निवेशकों के लिए जोखिम को बढ़ाता है.
●    प्रतिस्पर्धा
चक्रीय उद्योगों में प्रतिस्पर्धा काफी तीव्र हो सकती है. और इससे अंततः कम लाभ मार्जिन, कीमत प्रतिस्पर्धा और कंपनियों की आय में कमी हो सकती है.
●    कंपनी-विशिष्ट जोखिम
साइक्लिकल कंपनियों को टेक्नोलॉजी एडवांस या बदलती उपभोक्ता प्राथमिकताओं जैसे कंपनी-विशिष्ट जोखिमों का सामना करने की संभावना होती है. यह जानबूझकर स्टॉक की कीमतों के साथ उनकी कमाई को प्रभावित कर सकता है.
 

साइक्लिकल बनाम. नॉन-साइक्लिकल स्टॉक

साइक्लिकल स्टॉक और नॉन-साइक्लिकल स्टॉक के बीच अंतर की टेबल यहां दी गई है:

साइक्लिकल स्टॉक पर टैक्सेशन

साइक्लिकल स्टॉक पर टैक्सेशन अन्य सभी स्टॉक पर टैक्सेशन के समान है. इसलिए, जब निवेशक लाभ के लिए अपने शेयर बेचते हैं, तो आमतौर पर कैपिटल गेन टैक्स के अधीन होते हैं. कभी-कभी, उन्हें डिविडेंड भी मिल सकते हैं जो इनकम टैक्स के अधीन हैं.

फिर भी, साइक्लिकल स्टॉक खरीदने और बेचने का समय टैक्स के परिणामों पर प्रभाव डाल सकता है. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि एक वर्ष के भीतर प्राप्त लाभ या हानि को किसी अन्य वर्ष में लाभ या हानि द्वारा ऑफसेट किया जा सकता है. कृपया ध्यान दें कि यह स्थिति आपकी कुल टैक्स स्थिति के अनुसार पूरी तरह से अलग होगी.
 

साइक्लिकल स्टॉक की उपयुक्तता

साइक्लिकल स्टॉक उन निवेशकों के लिए बहुत उपयुक्त हैं जो अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं. यह उन लोगों के लिए एक आदर्श इन्वेस्टमेंट ऑप्शन भी है जिनके पास लंबी अवधि का इन्वेस्टमेंट होता है.

हालांकि ये स्टॉक आर्थिक विस्तार के दौरान उल्लेखनीय प्रदर्शन प्रदान करते हैं, लेकिन आर्थिक मंदी के दौरान यह अस्थिर होने की संभावना है. इसलिए, एक इन्वेस्टर के रूप में, आपको बिज़नेस साइकिल के उतार-चढ़ाव से बाहर निकलना होगा.

ये स्टॉक उन निवेशकों के लिए एक बेहतरीन विकल्प हैं, जो मानते हैं कि अर्थव्यवस्था विकास के लिए तैयार है. इसके अलावा, उन्हें साइक्लिकल कंपनियों के लिए आय और राजस्व में वृद्धि के लिए इसका लाभ उठाने के लिए भी उत्सुक होना चाहिए.

हालांकि, आपके लिए सावधान रहना बहुत महत्वपूर्ण है और कभी भी साइक्लिकल स्टॉक को ओवर-एलोकेट करने पर विचार न करें. क्योंकि उनका प्रदर्शन काफी अप्रत्याशित है, इसलिए वे आपके नियंत्रण से बाहर के कारकों के अधीन हैं.
 

अलग-अलग साइकिल और उनके स्टॉक

ऐसे कई चक्र हैं जो स्टॉक मार्केट के विभिन्न क्षेत्रों को प्रभावित करते हैं. कुछ सबसे प्रमुख इनमें शामिल हैं:

● सेक्टर रोटेशन साइकिल
यहां, विभिन्न सेक्टर अलग-अलग समय पर लीड या लैग करते हैं.

● बिज़नेस साइकिल
विस्तार के चरणों के दौरान ऊर्जा, औद्योगिक और सामग्री काफी अच्छा प्रदर्शन करते हैं.

●   कमोडिटी साइकिल
वस्तुओं की मांग और आपूर्ति जानबूझकर ऊर्जा और सामग्री के स्टॉक को प्रभावित करती है.

● ब्याज दर चक्र
फाइनेंशियल और उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक इंटरेस्ट दरों में बदलाव के प्रति काफी संवेदनशील हैं.

●    तकनीकी चक्र
टेक्नोलॉजी में हुई प्रगति से सेमीकंडक्टर इंडस्ट्री जैसे टेक्नोलॉजी से संबंधित स्टॉक में वृद्धि हो सकती है.
जब आप इन चक्रों और उनके संबंधित क्षेत्रों को स्पष्ट रूप से समझते हैं, तो आप सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय आसानी से ले सकते हैं.
 

साइक्लिकल शेयरों में कब इन्वेस्ट करें?

जब साइक्लिकल शेयरों में निवेश करने की बात आती है, तो चीजें काफी चुनौतीपूर्ण हो सकती हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि उनकी परफॉर्मेंस आमतौर पर बिज़नेस साइकिल से जुड़ी होती है.

हालांकि, आपको इन स्टॉक में निवेश करना चाहिए या नहीं यह निर्धारित करते समय कुछ बातों पर विचार करना चाहिए. यहां, हमने उनमें से कुछ को सूचीबद्ध किया है:

●    इंडस्ट्री-विशिष्ट कारक
विभिन्न क्षेत्रों में विभिन्न चरणों में चक्रीय पैटर्न का अनुभव हो सकता है. उदाहरण के लिए, जब हाउसिंग मार्केट में boom-and-bust चक्र का अनुभव होता है, तो टेक्नोलॉजी सेक्टर इनोवेशन और अप्रचलितता के चक्रों का अनुभव कर सकता है. इस प्रकार, आपको अपने वांछनीय उद्योगों पर पूरी तरह से रिसर्च करना चाहिए और चक्रीय पैटर्न का समय निर्धारित करना चाहिए.

●  आर्थिक संकेतक
एक इन्वेस्टर के रूप में, आपको प्रमुख आर्थिक संकेतकों पर नज़र रखनी चाहिए. इनमें से कुछ में रोजगार दरें, GDP, उपभोक्ता खर्च आदि शामिल हैं. यह बिज़नेस साइकिल के सबसे प्रमुख चरणों की पहचान करने में मदद करता है. चूंकि आर्थिक विस्तार के दौरान साइक्लिकल स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करते हैं, इसलिए ऐसे चरणों में निवेश करना एक आदर्श विकल्प है.

●   विविधता
रिस्क को मैनेज करने के लिए, आपको अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करना होगा. इसलिए, साइक्लिकल और डिफेंसिव स्टॉक, बॉन्ड और अन्य एसेट क्लास के मिश्रण में निवेश करने से आपको अपने पोर्टफोलियो की अस्थिरता को आसान बनाने में मदद मिल सकती है.

●मूल्यांकन
किसी भी इन्वेस्टमेंट के मामले में, मूल्यांकन काफी महत्वपूर्ण है. एक संभावित इन्वेस्टर के रूप में, आपको अंडरवैल्यूड साइक्लिकल स्टॉक देखना चाहिए. आप अपनी कमाई या बुक वैल्यू के सापेक्ष डिस्काउंट पर ट्रेडिंग करने पर भी विचार कर सकते हैं. अगर बिज़नेस साइकिल नेगेटिव हो जाती है, तो यह आपको सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करता है.

आपको शायद पता होगा कि साइक्लिकल स्टॉक को शामिल जोखिमों के सावधानीपूर्वक विश्लेषण और समझ की आवश्यकता होती है. अगर आप बिज़नेस साइकिल के उतार-चढ़ाव से बाहर निकलना चाहते हैं, तो आपको फाइनेंशियल प्रोफेशनल की सलाह पर विचार करना चाहिए.
 

निष्कर्ष

साइक्लिकल स्टॉक निवेशकों को आर्थिक विकास और विस्तार से लाभ उठाने के कई अवसर प्रदान करते हैं. हालांकि, वे अन्य स्टॉक की तरह संभावित जोखिमों के साथ आते हैं.

इस प्रकार, एक जिम्मेदार इन्वेस्टर के रूप में, आपके पास दीर्घकालिक दृष्टिकोण होना चाहिए और उपयोगिता को सहन करने की इच्छा होनी चाहिए. इसके अलावा, आपको जोखिमों को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई भी करना होगा. जब आप विभिन्न चक्रों और उनके संबंधित क्षेत्रों को स्पष्ट रूप से समझते हैं, तो आप सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते हैं.