साइक्लिकल स्टॉक

साइक्लिकल स्टॉक वह है जिसकी कीमत समग्र अर्थव्यवस्था में सिस्टमेटिक या मैक्रोइकोनॉमिक शिफ्ट से प्रभावित होती है. साइक्लिकल स्टॉक अर्थव्यवस्था के बूम, पीक, रिसेशन और रिकवरी चरणों को ट्रैक करने के लिए प्रसिद्ध हैं. अधिकांश साइक्लिकल स्टॉक उन बिज़नेस से संबंधित हैं जो उपभोक्ता विवेकाधीन सामान बेचते हैं, जो उपभोक्ता विस्तार के दौरान अधिक खर्च करते हैं और डाउनटर्न के दौरान कम खर्च करते हैं.

साइक्लिकल स्टॉक पर यह कॉम्प्रिहेंसिव गाइड देखेगी कि वे क्या हैं, उनके लाभ, सीमाएं, टैक्सेशन, उपयुक्तता और अन्य बहुत कुछ. हम साइक्लिकल स्टॉक में इन्वेस्ट करने के लिए आदर्श समय पर भी चर्चा करेंगे और साइक्लिकल और नॉन-साइक्लिकल स्टॉक के बीच अंतर प्राप्त करेंगे.

इसलिए, चाहे आप एक नोवाइस हों या अनुभवी इन्वेस्टर, यह गाइड इक्विटी के इस वेरिएंट के बारे में जानकारी प्रदान करेगा. कृपया लेख के अंत तक पढ़ते रहें और जानें कि सूचित निवेश निर्णय कैसे लें.
आइए इसमें डाइव करें!
 

साइक्लिकल स्टॉक क्या है?

अगर आप सोच रहे हैं कि 'साइक्लिकल स्टॉक क्या हैं?' हमारे पास आपके लिए सर्वश्रेष्ठ जवाब हैं.

साइक्लिकल स्टॉक एक सामान्य इक्विटी वेरिएंट है जो बिज़नेस साइकिल से करीब टाई किया जाता है. कंज्यूमर साइक्लिकल स्टॉक कंपनियों से अच्छी तरह से जुड़े होते हैं जो आर्थिक स्थितियों से भारी प्रभावित क्षेत्रों में निर्बाध रूप से कार्य करते हैं.
जबकि आर्थिक गतिविधि विस्तार करती है और गति प्राप्त करती है, इन कंपनियों के उत्पादों और सेवाओं की मांग स्वचालित रूप से बढ़ जाती है. इस बीच, यह कंपनी के लाभ और राजस्व को चलाता है, जिससे इसे नई ऊंचाइयों तक पहुंचने में मदद मिलती है.

वैकल्पिक रूप से, इसी तरह की वस्तुओं और सेवाओं की मांग स्वचालित रूप से मंदी के दौरान कम हो जाती है. और इससे आमतौर पर सर्वश्रेष्ठ साइक्लिकल स्टॉक के लिए कम आय होती है.
 

साइक्लिकल स्टॉक कैसे काम करते हैं?

साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक विस्तार की अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते हैं और मंदी के दौरान कम प्रदर्शन करते हैं.

उदाहरण के लिए, आर्थिक समय के दौरान नए इलेक्ट्रॉनिक गैजेट की मांग में वृद्धि होती है. यह इसलिए है क्योंकि संभावित कस्टमर की खाड़ी पर अधिक डिस्पोजेबल इनकम होती है. लेकिन जब आर्थिक मंदी की बात आती है, तो मांग स्वचालित रूप से गिरती है. और ऐसा तब होता है जब उपभोक्ता बड़ी खरीद को स्थगित करने की संभावना बहुत होती है.

इसके परिणामस्वरूप, साइक्लिकल कंपनियों की आय गैर-साइक्लिकल कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर होती है क्योंकि यह उद्योगों से संबंधित होता है जो आर्थिक चक्रों के प्रति कम संवेदनशील होते हैं.

अगर आप आर्थिक चक्रों की आसानी से भविष्यवाणी कर सकते हैं, तो आप साइक्लिकल स्टॉक में इन्वेस्ट करके पर्याप्त रिटर्न अर्जित कर सकते हैं. लेकिन साइक्लिकल स्टॉक आर्थिक चक्रों के प्रति संवेदनशील हैं, इसलिए ये नॉन-साइक्लिकल स्टॉक की तुलना में बहुत जोखिम वाले हैं. इसलिए, आप उनमें इन्वेस्ट करने पर विचार करने से पहले अपनी जोखिम सहिष्णुता निर्धारित करना आवश्यक है.
 

चक्रीय स्टॉक का उदाहरण

यहां कुछ उद्योग-आधारित साइक्लिकल स्टॉक उदाहरणों की व्यापक लिस्टिंग दी गई है:

● हाउसिंग इंडस्ट्री: कम, होम डिपो, पल्टग्रुप आदि.
● ऑटोमोटिव इंडस्ट्री: फोर्ड, जनरल मोटर्स, टेस्ला आदि.
● यात्रा और अवकाश उद्योग: मैरियट इंटरनेशनल, डेल्टा एयरलाइंस, कार्निवल कॉर्पोरेशन आदि.
● रिटेल इंडस्ट्री: नॉर्डस्ट्रॉम, मेसी, टार्गेट आदि.
● इंडस्ट्रियल मैन्युफैक्चरिंग इंडस्ट्री: 3M, कैटरपिलर, जनरल इलेक्ट्रिक आदि.

कृपया ध्यान दें कि इन कंपनियों के राजस्व और लाभ आर्थिक चक्रों से निकट से जुड़े हुए हैं. लेकिन साइक्लिकल स्टॉक बहुत अस्थिर होते हैं और आर्थिक चक्रों के प्रति उनकी संवेदनशीलता के कारण उच्च जोखिम ले जाते हैं.
 

साइक्लिकल स्टॉक और बिज़नेस साइकिल का इंटरडिपेंडेंस

अब जब आप साइक्लिकल स्टॉक से परिचित हैं, तो आपको निश्चित रूप से पता चलेगा कि वे बिज़नेस साइकिल से करीब जुड़े हुए हैं.

हालांकि, व्यापार चक्र को चार विशिष्ट चरणों में वर्गीकृत किया जा सकता है: विस्तार, शिखर, संकुचन और ट्रू.
विस्तार अवस्था के दौरान, अर्थव्यवस्था बढ़ रही है, रोजगार अपने शिखर पर है, और वस्तुओं और सेवाओं की मांग असाधारण रूप से मजबूत है. चूंकि उपभोक्ता और व्यवसाय अधिक खर्च करते हैं और चक्रीय उद्योगों की मांग करते हैं, इसलिए आमतौर पर साइक्लिकल स्टॉक के लिए यह एक अच्छा समय है. 

जब अर्थव्यवस्था अपने शिखर पर पहुंचती है, तो साइक्लिकल स्टॉक की मांग ऑटोमैटिक रूप से खराब हो जाती है. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि इन्वेस्टर आर्थिक मंदी की अनुमान लगाते हैं.

संविदा अवस्था के दौरान, आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है, रोजगार की गिरावट और वस्तुओं और सेवाओं की मांग भी कम हो जाती है. इससे अंततः साइक्लिकल स्टॉक के लिए राजस्व और आय कम हो जाती है. और यह वास्तव में जब चक्रीय स्टॉक कम परफॉर्म करते हैं.

अंत में, ट्रफ स्टेज के दौरान, अर्थव्यवस्था में कमी आती है और फिर से रिकवर होने से पहले अपने सबसे कम बिंदु को हिट करती है. यह आपके जैसे निवेशकों के लिए आदर्श समय है कि आप साइक्लिकल स्टॉक में संभावित अवसरों को देखें. जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था पिक-अप की जाती है, आपको कम मूल्य दिया जा सकता है और विकास के लिए तैयार रह सकता है.

संक्षेप में, चक्रीय स्टॉक का प्रदर्शन आर्थिक गतिविधि से निकट से जुड़ा हुआ है. और वे निवेशक जो बिज़नेस साइकिल में बदलाव की भविष्यवाणी करने में सक्षम हैं, वे इन स्टॉक में निवेश करके महत्वपूर्ण रिटर्न अर्जित कर सकते हैं.
 

चक्रीय शेयरों के लाभ

साइक्लिकल शेयरों में इन्वेस्ट करने से आर्थिक विस्तार के दौरान उच्च रिटर्न की क्षमता जैसे लाभ होते हैं. यहां, हमने साइक्लिकल शेयर में इन्वेस्ट करने के कुछ अन्य लाभ सूचीबद्ध किए हैं:

● वैल्यू के अवसर
आर्थिक डाउनटर्न के दौरान, साइक्लिकल शेयर कम मूल्यवान हो सकते हैं. इस प्रकार, यह उन लोगों के लिए मूल्यवान अवसर प्रदान कर सकता है जो मजबूत मूलभूत और दीर्घकालिक विकास क्षमता वाले स्टॉक की पहचान कर सकते हैं.
● विविधता
साइक्लिकल शेयरों में इन्वेस्ट करने से आपके पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफिकेशन लाभ मिल सकते हैं. यह उन उद्योगों में जोड़कर ऐसा करता है जो अन्य होल्डिंग से संबंधित नहीं हैं.
● डिविडेंड इनकम
कई चक्रीय कंपनियां लाभांश का भुगतान करती हैं जो खराब और अच्छे आर्थिक समय के दौरान आय का विश्वसनीय स्रोत प्रदान कर सकती हैं.
● इन्फ्लेशन प्रोटेक्शन
कुछ चक्रीय क्षेत्र, जैसे वस्तुएं, मुद्रास्फीति के साथ उनकी कीमत बढ़ने के कारण मुद्रास्फीति की सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं.
● विकास की संभावना
साइक्लिकल शेयर मजबूत विकास की क्षमता प्रदान करते हैं क्योंकि अर्थव्यवस्था का विस्तार होता है. इसके अलावा, निर्माण और विनिर्माण जैसे चक्रीय उद्योगों की मांग भी बढ़ जाती है.
 

चक्रीय प्रतिभूतियों की सीमाएं

हालांकि साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ संभावित लाभ प्रदान कर सकती हैं, लेकिन इसके लिए कुछ सीमाएं हैं. वे इस प्रकार से हैं:

● समय
बिज़नेस साइकिल में बदलाव की पूर्वानुमान लगाना और साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ में टाइमिंग इन्वेस्टमेंट काफी अधिक हो सकता है. इससे अंततः निवेशकों के लिए छूटे हुए अवसर या नुकसान हो सकते हैं.
● जोखिम
चूंकि साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ नॉन-साइक्लिकल सिक्योरिटीज़ से अधिक अस्थिर होती हैं, इसलिए इससे कीमतों में लेदर स्विंग हो सकती है. इसके अलावा, यह निवेशकों के लिए जोखिम बढ़ाता है.
● प्रतिस्पर्धा
चक्रीय उद्योगों में प्रतिस्पर्धा काफी तीव्र हो सकती है. और यह अंततः कम लाभ मार्जिन, कीमत प्रतिस्पर्धा और कंपनियों के लिए कम आय का कारण बन सकता है.
● कंपनी-विशिष्ट जोखिम
साइक्लिकल कंपनियां टेक्नोलॉजिकल एडवांस या उपभोक्ता वरीयताओं में बदलाव जैसे कंपनी-विशिष्ट जोखिमों का सामना करने की संभावना रखती हैं. यह स्टॉक की कीमतों के साथ जानबूझकर अपनी कमाई को प्रभावित कर सकता है.
 

साइक्लिकल बनाम. नॉन-साइक्लिकल स्टॉक

यहां साइक्लिकल स्टॉक और नॉन-साइक्लिकल स्टॉक के बीच अंतर की टेबल दी गई है:

साइक्लिकल स्टॉक पर टैक्सेशन

साइक्लिकल स्टॉक पर टैक्सेशन अन्य सभी स्टॉक पर टैक्सेशन के समान है. इसलिए, निवेशक आमतौर पर पूंजी लाभ टैक्स के अधीन होते हैं जब वे लाभ के लिए अपने शेयर बेचते हैं. कभी-कभी, उन्हें इनकम टैक्स के अधीन लाभांश भी प्राप्त हो सकते हैं.

फिर भी, साइक्लिकल स्टॉक खरीदने और बेचने का समय टैक्स के परिणामों पर प्रभाव डाल सकता है. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि एक वर्ष के भीतर प्राप्त लाभ या हानि किसी अन्य वर्ष में लाभ या हानि द्वारा ऑफसेट हो सकती है. कृपया ध्यान दें कि यह शर्त पूरी तरह से आपके टैक्स की समग्र स्थिति पर अलग-अलग होगी.
 

साइक्लिकल स्टॉक की उपयुक्तता

साइक्लिकल स्टॉक उन निवेशकों के लिए बहुत उपयुक्त हैं जो अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार हैं और इच्छुक हैं. यह उन लोगों के लिए एक आदर्श इन्वेस्टमेंट विकल्प भी है जिनके पास लंबे समय तक इन्वेस्टमेंट है.

हालांकि ये स्टॉक आर्थिक विस्तार के दौरान उल्लेखनीय प्रदर्शन प्रदान करते हैं, लेकिन आर्थिक गिरावट के दौरान यह अस्थिर होने की संभावना है. इसलिए, एक निवेशक के रूप में, आपके पास बिज़नेस साइकिल के उतार-चढ़ाव को सवारी करने की इच्छा होनी चाहिए.

ये स्टॉक उन निवेशकों के लिए एक बेहतरीन सुइट हैं, जो विकास के लिए अर्थव्यवस्था को बनाए रखने की बात मानते हैं. इसके अलावा, उन्हें बढ़ी हुई आय और साइक्लिकल कंपनियों की राजस्व के लिए इसका लाभ उठाने के लिए भी उत्सुक होना चाहिए.

हालांकि, आपके लिए सावधानी बरतना बहुत महत्वपूर्ण है और साइक्लिकल स्टॉक को अधिक आवंटित करने पर कभी भी विचार नहीं करना चाहिए. चूंकि उनका प्रदर्शन काफी अप्रत्याशित है, इसलिए वे आपके नियंत्रण से बाहर के कारकों के अधीन हैं.
 

विभिन्न चक्र और उनके स्टॉक

कई साइकिल हैं जो स्टॉक मार्केट के विभिन्न सेक्टर को प्रभावित करते हैं. कुछ सबसे प्रमुख लोगों में शामिल हैं:

● सेक्टर रोटेशन साइकिल
यहां, अलग-अलग सेक्टर विभिन्न समय पर लीड या लैग.

● बिज़नेस साइकिल
विस्तारक चरणों के दौरान ऊर्जा, औद्योगिक और सामग्री काफी अच्छी तरह से प्रदर्शन करते हैं.

● कमोडिटी साइकिल
वस्तुओं की मांग और आपूर्ति जानबूझकर ऊर्जा और सामग्री के स्टॉक को प्रभावित करती है.

● ब्याज़ दर साइकिल
फाइनेंशियल और उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक ब्याज़ दरों में बदलाव के लिए काफी संवेदनशील हैं.

● टेक्नोलॉजिकल साइकिल
टेक्नोलॉजी में उन्नति सेमीकंडक्टर इंडस्ट्री जैसे टेक्नोलॉजी से संबंधित स्टॉक में वृद्धि हो सकती है.
जब आप इन साइकिल और उनके संबंधित सेक्टर को स्पष्ट रूप से समझते हैं, तो आप आसानी से सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते हैं.
 

साइक्लिकल शेयर में कब निवेश करें?

जब साइक्लिकल शेयर में इन्वेस्ट करने की बात आती है, तो चीजें काफी चुनौतीपूर्ण हो सकती हैं. यह इसलिए है क्योंकि उनका प्रदर्शन आमतौर पर बिज़नेस साइकिल से जुड़ा होता है.

हालांकि, आपको यह निर्धारित करते समय विचार करना चाहिए कि आपको इन स्टॉक में इन्वेस्ट करना चाहिए या नहीं. यहाँ, हमने उनमें से कुछ सूचीबद्ध किया है:

● उद्योग-विशिष्ट कारक
विभिन्न सेक्टर विभिन्न चरणों में चक्रीय पैटर्न का अनुभव कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, जब हाउसिंग मार्केट में बढ़ती चक्र का अनुभव होता है, तो टेक्नोलॉजी सेक्टर इनोवेशन और अप्रचलितता के चक्रों का अनुभव कर सकता है. इस प्रकार, आपको अपने वांछित उद्योगों पर संपूर्ण अनुसंधान करना चाहिए और चक्रीय पैटर्न का समय निर्धारित करना चाहिए.

● आर्थिक संकेतक
एक निवेशक के रूप में, आपको प्रमुख आर्थिक संकेतकों पर नजर रखनी चाहिए. इनमें से कुछ में रोजगार दरें, जीडीपी, उपभोक्ता खर्च आदि शामिल हैं. यह बिज़नेस साइकिल के सबसे प्रमुख चरणों की पहचान करने में मदद करता है. चूंकि आर्थिक विस्तार के दौरान साइक्लिकल स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करते हैं, इसलिए ऐसे चरणों के दौरान निवेश करना एक आदर्श विकल्प है.

● डाइवर्सिफिकेशन
जोखिम को मैनेज करने के लिए, आपको अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करना होगा. इसलिए, साइक्लिकल और डिफेंसिव स्टॉक, बॉन्ड और अन्य एसेट क्लास के मिश्रण में इन्वेस्ट करने से आपको अपने पोर्टफोलियो की अस्थिरता को आसान बनाने में मदद मिल सकती है.

● मूल्यांकन
किसी भी निवेश के संबंध में, मूल्यांकन काफी महत्वपूर्ण है. एक संभावित इन्वेस्टर के रूप में, आपको अंडरवैल्यूड साइक्लिकल स्टॉक की तलाश करनी चाहिए. आप अपनी कमाई या बुक वैल्यू से संबंधित डिस्काउंट पर ट्रेडिंग पर भी विचार कर सकते हैं. अगर बिज़नेस साइकिल नेगेटिव हो जाती है तो यह आपको सुरक्षा का मार्जिन प्रदान करता है.

आपको शायद पता होगा कि साइक्लिकल स्टॉक के लिए शामिल जोखिमों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण और समझ की आवश्यकता होगी. अगर आप बिज़नेस साइकिल के उतार-चढ़ाव को सवार करना चाहते हैं, तो आपको फाइनेंशियल प्रोफेशनल की सलाह पर विचार करना चाहिए.
 

निष्कर्ष

साइक्लिकल स्टॉक निवेशकों को आर्थिक विकास और विस्तार से लाभ उठाने के कई अवसर प्रदान करते हैं. हालांकि, वे अन्य स्टॉक जैसे संभावित जोखिमों के साथ आते हैं.

इस प्रकार, एक जिम्मेदार निवेशक के रूप में, आपके पास एक लॉन्ग-टर्म दृश्य होना चाहिए और उपयोगिता को सहन करने की इच्छा होनी चाहिए. इसके अलावा, जोखिमों को कम करने के लिए आपको अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई भी करना चाहिए. जब आप विभिन्न साइकिल और उनके संबंधित सेक्टर को स्पष्ट रूप से समझते हैं, तो आप सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते हैं.