अधिकतम दर्द

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 19 मई, 2023 03:49 PM IST

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मैक्स पेन थियरी, ऑप्शन ट्रेडिंग में एक मनमोहक अवधारणा, एक्सपायरेशन के पास विकल्पों के रूप में प्राइस मूवमेंट की गतिशीलता में जानकारी देता है. यह एक आकर्षक घटना है जो इस जंक्चर में उभरती है जहां सबसे अधिक विकल्प व्यापारियों को सबसे महत्वपूर्ण फाइनेंशियल दुख का सामना करना पड़ता है. अधिकतम दर्द का सिद्धांत यह है कि विक्रेता या मार्केट निर्माता विकल्प विकल्प समाप्त होने पर अपने नुकसान को कम करने के लिए अंतर्निहित एसेट की कीमत को कम कर सकते हैं. ट्रेडिंग विकल्पों के दौरान सूचित निर्णय लेना चाहने वाले व्यापारियों के लिए मैक्स दर्द की अवधारणा को समझना आवश्यक है. इस लेख में, हम अधिकतम दर्द की अवधारणा के बारे में विस्तार से जानेंगे और चर्चा करेंगे कि इसका उपयोग लाभदायक ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए कैसे किया जा सकता है.

अधिकतम दर्द क्या है?

मैक्स पेन विकल्प ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जिसमें विशिष्ट स्ट्राइक कीमत का उल्लेख किया जाता है, जहां अधिकांश ओपन ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट, जिनमें पुट और कॉल दोनों भी शामिल हैं, के परिणामस्वरूप समाप्ति पर सबसे बड़ी संख्या में विकल्प धारकों को फाइनेंशियल नुकसान होगा. अधिकतम दर्द सिद्धांत में अधिकतम दर्द दर्द की अवधारणा रूट की जाती है, जो यह सुझाव देता है कि ऐसे व्यापारियों की संख्या जो विकल्पों के ठेके रखने का फैसला करते हैं, जब तक कि उनकी समाप्ति से फाइनेंशियल नुकसान होने की संभावना नहीं होती है.

अधिकतम दर्द का सिद्धांत विकल्प व्यापार की गतिशीलता को समझने में महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह बाजार के भीतर संभावित दबाव बिंदुओं को दर्शाता है जो व्यापारियों की निर्णय लेने की प्रक्रिया को प्रभावित कर सकता है. अधिकतम दर्द के प्रभावों को प्राप्त करके, व्यापारी मार्केट मूवमेंट की बेहतर अनुमान लगा सकते हैं और विकल्प मार्केट की जटिलताओं को नेविगेट करते समय नुकसान को कम करने और रिटर्न को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए अपनी रणनीतियों को तैयार कर सकते हैं.

अधिकतम दर्द का उदाहरण

ऐसी स्थिति पर विचार करें जहां कोई व्यापारी किसी विशिष्ट स्टॉक के लिए विकल्प कॉन्ट्रैक्ट का विश्लेषण कर रहा है. स्टॉक की वर्तमान स्पॉट कीमत ₹1,000 है, और कॉल में महत्वपूर्ण ओपन इंटरेस्ट हैं और क्रमशः ₹1,050 और ₹950 की स्ट्राइक कीमतों पर विकल्प रखते हैं. इस मामले में, अधिकतम दर्द की कीमत लगभग ₹1,050 या ₹950 सेटल हो सकती है, क्योंकि ये लेवल समाप्ति पर विकल्प धारकों की सबसे बड़ी संख्या में फाइनेंशियल नुकसान का कारण बन सकते हैं. अधिकतम दर्द की अवधारणा को समझकर, व्यापारी अपनी स्थितियों को बेहतर रणनीति दे सकते हैं और भारतीय स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग विकल्प के दौरान अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं.

ऑप्शन ट्रेडिंग और कुछ संबंधित शर्तें

विकल्प ट्रेडिंग में ऐसे कॉन्ट्रैक्ट खरीदना और बेचना शामिल होता है जो धारक को अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, स्ट्राइक कीमत के रूप में जाना जाने वाली पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक अंतर्निहित एसेट खरीदना या बेचना. 

विकल्प ट्रेडिंग में, दो प्राथमिक प्रकार के विकल्प मौजूद हैं: कॉल विकल्प और विकल्प. कॉल विकल्प मालिक को एसेट खरीदने का विशेषाधिकार प्रदान करते हैं, जबकि विकल्प बेचने का अधिकार देते हैं. 

स्ट्राइक की कीमत संविदा में सहमत होने वाली निश्चित कीमत है. जब अंतर्निहित एसेट की कीमत स्ट्राइक कीमत से अधिक हो, तो विकल्प को इन-द-मनी (ITM) माना जाता है. स्पॉट की कीमत वर्तमान में अंतर्निहित एसेट की प्रचलित मार्केट कीमत को दर्शाती है. सफल विकल्प ट्रेडिंग के लिए इन शर्तों को समझना महत्वपूर्ण है.

विकल्पों में अधिकतम दर्द क्या है?

विकल्पों में अधिकतम दर्द उस कीमत को दर्शाता है जिस पर सबसे बड़ी संख्या में विकल्प धारक समाप्ति पर सबसे अधिक फाइनेंशियल नुकसान का अनुभव करेंगे. स्ट्राइक की कीमत जिसमें ओपन ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट (पुट और कॉल) की सबसे अधिक संख्या होती है, उसे अधिकतम दर्द कीमत कहा जाता है. यह कीमत अधिकतम दर्द सिद्धांत पर आधारित है, जो सुझाव देता है कि समाप्ति तक विकल्प कॉन्ट्रैक्ट रखने वाले अधिकांश व्यापारी नुकसान का अनुभव नहीं कर सकते हैं. विकल्प व्यापारियों के लिए अधिकतम दर्द की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह संभावित मूल्य गतिविधियों के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है और उनकी व्यापार रणनीतियों को सूचित करने में मदद कर सकता है.

अधिकतम दर्द बिंदु की गणना करना

मैक्स पेन पॉइंट की गणना करना एक सरल लेकिन समय लेने वाली प्रक्रिया है. इसमें स्ट्राइक की कीमत निर्धारित करना शामिल है जिस पर बकाया धन और कॉल विकल्पों का संयुक्त मूल्य सबसे अधिक है. अधिकतम दर्द बिंदु की गणना करने के लिए:

1. स्टॉक की कीमत और प्रत्येक इन-द-मनी स्ट्राइक कीमत के बीच अंतर खोजें.
2. उस स्ट्राइक कीमत पर खुले ब्याज़ से अंतर को गुणा करें.
3. प्रत्येक स्ट्राइक कीमत पर डालने और कॉल दोनों के लिए डॉलर वैल्यू को एक साथ जोड़ें.
4. पैसे की सभी स्ट्राइक कीमतों के लिए इस प्रक्रिया को दोहराएं.
5. उच्चतम संयुक्त मूल्य के साथ स्ट्राइक की कीमत की पहचान करें; यह अधिकतम दर्द बिंदु है.

ध्यान रखें कि अधिकतम दर्द की कीमत दैनिक या घंटे में भी बदल सकती है, इसलिए इसे ट्रेडिंग टूल के रूप में इस्तेमाल करने के लिए बार-बार अपडेट और मॉनिटरिंग की आवश्यकता होती है.
 

आप मैक्स दर्द का उपयोग करके ट्रेड विकल्प कैसे करते हैं?

मैक्स पेन का उपयोग करने वाले ट्रेडिंग विकल्पों में इस बिंदु से संबंधित स्टॉक की कीमत गतिविधि के आधार पर मैक्स पेन पॉइंट की पहचान और सूचित निर्णय लेना शामिल है. यहां बताया गया है कि आप अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को गाइड करने के लिए अधिकतम दर्द का उपयोग कैसे कर सकते हैं:

● मैक्स पेन पॉइंट की गणना करें: पिछले प्रतिक्रिया में उल्लिखित चरणों का पालन करके आप जिस स्टॉक में रुचि रखते हैं उसके लिए अधिकतम दर्द बिंदु निर्धारित करें. ध्यान रखें कि अधिकतम दर्द की कीमत अक्सर बदल सकती है, इसलिए आवश्यकतानुसार गणनाओं को अपडेट करने के लिए तैयार रहें.
● स्टॉक प्राइस मूवमेंट की निगरानी करें: मैक्स पेन पॉइंट से संबंधित स्टॉक की प्राइस मूवमेंट देखें. अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति के दृष्टिकोण के रूप में अधिकतम दर्द बिंदु के करीब आ रही है, तो यह दर्शा सकता है कि मार्केट विक्रेताओं या मार्केट निर्माताओं द्वारा अपने नुकसान को कम करने के लिए प्रभावित किया जा रहा है.
● अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी निर्धारित करें: मैक्स पेन पॉइंट से संबंधित स्टॉक के व्यवहार के आपके निरीक्षणों और विश्लेषण के आधार पर, ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी विकसित करें. उदाहरण के लिए, अगर आपको लगता है कि स्टॉक अधिकतम दर्द की ओर बढ़ जाएगा, तो आप उसके अनुसार खरीद या बेचने के विकल्पों पर विचार कर सकते हैं.
● स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करें: अप्रत्याशित कीमत के मूवमेंट से खुद को सुरक्षित रखने के लिए, अपनी पोजीशन पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर स्थापित करें. अगर स्टॉक की कीमत आपकी भविष्यवाणी के खिलाफ बदलती है, तो इससे संभावित नुकसान को कम करने में मदद मिलेगी.
 

निष्कर्ष

अधिकतम दर्द का अर्थ उन विकल्पों के ट्रेडिंग में होता है, जहां सबसे अधिक विकल्पों के कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति योग्य होती है, जिसके परिणामस्वरूप ट्रेडर के लिए अधिकतम फाइनेंशियल दर्द या नुकसान होता है. यह विकल्प व्यापारियों को समझने के लिए एक मूल्यवान अवधारणा है, क्योंकि यह विकल्प कॉन्ट्रैक्ट डेटा के आधार पर संभावित स्टॉक मूल्य आंदोलन की जानकारी प्रदान करती है. मैक्स पेन पॉइंट की पहचान करके और इससे संबंधित स्टॉक कीमतों की निगरानी करके, ट्रेडर संभावित मार्केट प्रभावों पर पूंजीकरण करने वाली रणनीतियां विकसित कर सकते हैं.

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