शेयरों को गिरवी रखना

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 16 नवंबर, 2023 06:08 PM IST

banner
Listen

अपनी इन्वेस्टमेंट यात्रा शुरू करना चाहते हैं?

+91

कंटेंट

शेयरधारक अक्सर सुरक्षित लोन के लिए अपने शेयर को कोलैटरल के रूप में गिरवी रखते हैं. यह प्रैक्टिस, जिसे शेयरों को गिरवी रखने के नाम से जाना जाता है, हाल ही में लोकप्रिय हो गया है क्योंकि कंपनियां विस्तार और अन्य गतिविधियों के लिए फंड जुटाना चाहती हैं.

लिस्टेड कंपनी के शेयरों को गिरवी रखने से कंपनी और शेयरधारकों दोनों के लिए महत्वपूर्ण जोखिम भी हो सकते हैं. यह ब्लॉग शेयरों को गिरवी रखने के अर्थ, इसके लाभ और नुकसान की जांच करता है, और ऐसे करारों में प्रवेश करने से पहले कंपनियों और शेयरधारकों को क्या विचार करना चाहिए.

शेयरों को गिरवी रखना क्या है?

आइए, शेयर मार्केट में प्लेज क्या है इस बारे में चर्चा करें.

शेयरों को गिरवी रखना एक फाइनेंशियल व्यवस्था है जिसमें कंपनी के प्रमोटर अपने शेयरों को लोन प्राप्त करने या अपनी फाइनेंशियल आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कोलैटरल के रूप में गिरवी रखते हैं. स्टॉक मार्केट में प्लेज का अर्थ होता है, सिक्योरिटीज़ पर लोन लेना. 

यह व्यवस्था उन कंपनियों के लिए आम है जहां निवेशकों के पास कई शेयर हैं. उधारकर्ता इन स्टॉक के स्वामित्व को बनाए रखता है और उन शेयरों पर लाभांश, रुचि और पूंजी लाभ प्राप्त करता है. 

गिरवी रखे गए शेयरों के बाजार मूल्य में उतार-चढ़ाव कोलैटरल की वैल्यू बदलते हैं. प्रमोटर्स को कॉन्ट्रैक्ट में सहमत न्यूनतम कोलैटरल वैल्यू बनाए रखनी चाहिए. अगर शेयरों की वैल्यू सहमत राशि से कम होती है, तो उधारकर्ता को कमी के लिए अतिरिक्त शेयर या भुगतान कैश प्रदान करना होगा. 

अगर उधारकर्ता ऐसा नहीं कर सकता है, तो बैंक या लेंडर खुले बाजार में इन शेयरों को बेच सकते हैं. अगर बेचा जाता है तो शेयर खो जाते हैं, प्रमोटर्स के शेयरहोल्डिंग और स्टॉक की वैल्यू को कम करते हैं. 
 

शेयरों का गिरवी कैसे काम करता है?

निवेशक आमतौर पर कोलैटरल के रूप में उन्हें प्रदान करके अपनी फाइनेंशियल ज़रूरतों को पूरा करने के लिए शेयर गिरवी रखने का उपयोग करते हैं. यह प्रैक्टिस उन निवेशकों में प्रचलित है, जिनके पास उच्च मूल्य वाले शेयर हैं. क्योंकि मार्केट लगातार बदल रहा है, इसलिए कोलैटरल वैल्यू और शेयर वैल्यू में उतार-चढ़ाव. शेयर गिरवी रखने से निवेशकों को उपलब्ध कैश की कमी के कारण ट्रेडिंग के अवसर मिस होने से बचने में मदद मिलती है. 

प्रमोटर शेयर प्लेज क्यों करते हैं?

प्रमोटर आमतौर पर अपने शेयर को विभिन्न फाइनेंशियल ज़रूरतों को पूरा करने के लिए अंतिम रिसॉर्ट के रूप में गिरवी रखते हैं. फंड जुटाने की इस विधि को उधार लेने से सुरक्षित माना जाता है. अगर प्रमोटर अपने शेयर को गिरवी रखते हैं, तो उन्होंने अन्य सभी फंडरेजिंग विकल्प समाप्त कर दिए हैं. आर्थिक मंदी अक्सर ऐसी स्थितियों का कारण बन सकती है.

बैंक कोलैटरल के रूप में शेयर के साथ लोन प्रदान करते हैं क्योंकि वे लोन लेने वाले प्रमोटर की एसेट हैं.
 

हेयरकट क्या है?

हेयरकट मार्जिन शेयर गिरवी रखते समय लेंडर के हितों की सुरक्षा करता है. शेयरों के वास्तविक और कोलैटरल मूल्य के बीच का अंतर हेयरकट मार्जिन के रूप में जाना जाता है. 

उदाहरण के लिए, अगर कोई इन्वेस्टर वर्तमान स्टॉक की कीमतों के आधार पर रु. 10 लाख का शेयर गिरवी रखता है, तो कोलैटरल वैल्यू रु. 10 लाख से कम हो सकती है. लेंडर रु. 8 लाख की कोलैटरल वैल्यू प्रदान कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप 20% हेयरकट प्रतिशत हो सकता है.

लेंडर स्टॉक मार्केट की उतार-चढ़ाव की प्रकृति के लिए हेयरकट मार्जिन का उपयोग एक सावधानीपूर्ण उपाय के रूप में करता है. अगर शेयरों की वैल्यू अचानक कम हो जाती है, तो लेंडर को महत्वपूर्ण नुकसान का अनुभव हो सकता है अगर वे हेयरकट प्रतिशत को बनाए रखते हैं.
 

शेयर गिरवी रखने के लाभ

यहां शेयर गिरवी रखने के लाभ दिए गए हैं.

1. शेयर गिरवी रखने से इन्वेस्टर को अपने शेयरों पर लेंडर से सुरक्षित लोन प्राप्त करने में सक्षम बनाता है जो आमतौर पर अनसेक्योर्ड लोन की तुलना में कम ब्याज़ दरों को आकर्षित करता है.
2. कोलैटरल के रूप में शेयरों का उपयोग करने का एक प्राथमिक लाभ विभिन्न फाइनेंशियल उद्देश्यों के लिए अतिरिक्त फंड एक्सेस करने की क्षमता है, जैसे ट्रेडिंग के मार्जिन या अन्य आवश्यकताओं को पूरा करना.
3. शेयर गिरवी रखने पर कोई टैक्स देयता नहीं होती है.
4. उधारकर्ताओं को अपने शेयर बेचने की आवश्यकता नहीं है, जिसका मतलब है कि अगर मार्केट बढ़ते हैं, तो निवेश की वैल्यू भी बढ़ जाती है. साथ ही, उधारकर्ता अपने शेयर बेचे बिना अतिरिक्त कैश का लाभ उठा सकते हैं.
5. उधारकर्ता लाभांश आय जैसे अतिरिक्त लाभों से भी लाभ उठा सकते हैं, जो अप्रभावित रहते हैं और उन्हें पास किए जाते हैं.
 

शेयर गिरवी रखने के नुकसान

शेयर गिरवी रखने के नुकसान नीचे दिए गए हैं.

1. शेयर गिरवी रखने का एक नुकसान इससे जुड़ा जोखिम है. अगर उधारकर्ता कोलैटरल के रूप में शेयरों का उपयोग करके सुरक्षित लोन का पुनर्भुगतान नहीं करता है, तो लेंडर देय राशि को रिकवर करने के लिए मार्केट में शेयर बेच सकता है.
2. लेंडर द्वारा शेयरों की बिक्री, विशेष रूप से हाई नेट-वर्थ इन्वेस्टर के लिए, अन्य शेयरधारकों को प्रभावित करने वाले इन शेयरों की कीमतों में और अधिक गिरावट हो सकती है.
3. मान लीजिए कि कंपनी के प्रमोटर कोलैटरल के रूप में गिरवी रखे गए शेयरों के साथ लोन पर डिफॉल्ट करता है. इस मामले में, यह कंपनी पर नकारात्मक प्रभाव छोड़ सकता है और विस्तारित अवधियों के लिए शेयर की कीमतों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है.
4. शेयर गिरवी रखने से इन्वेस्टर की मार्केट में उन शेयरों को बेचने या किसी भी कीमत का लाभ उठाने की क्षमता भी कम हो जाती है.
 

क्या निवेशकों के लिए शेयरों को गिरवी रखना जोखिमपूर्ण है?

आइए, "निवेशकों के लिए शेयर को गिरवी रखना अच्छा या बुरा है" का जवाब देखते हैं.

कंपनी प्रमोटर अपने स्टॉक या शेयरों का उपयोग अपनी ज़रूरतों के अनुसार लोन प्राप्त करने के लिए सिक्योरिटी के रूप में करते हैं, जिन्हें शेयर प्लेज कहा जाता है. बुलिश मार्केट में, शेयर गिरवी रखने से कोई समस्या नहीं होती है क्योंकि मार्केट सकारात्मक रूप से चलता है, इससे निवेशकों को आसानी होती है.

हालांकि, बेयर मार्केट के दौरान, यानी, जब मार्केट नीचे चल रहा हो, तो निवेशक भयभीत हो जाते हैं. इससे स्टॉक की कीमतों के साथ कोलैटरल के उतार-चढ़ाव की वैल्यू के रूप में समस्या हो सकती है. अगर स्टॉक की कीमतें गिरती रहती हैं, तो कोलैटरल की वैल्यू कम हो जाती है. ऐसे मामलों में, प्रमोटर मूल्य बनाए रखने के लिए अपने लेंडर को कैश में भुगतान कर सकते हैं या अधिक शेयर गिरवी रख सकते हैं.

अगर प्रमोटर कमी को कवर नहीं कर सकता है, तो लेंडर अपने फंड प्राप्त करने के लिए गिरवी रखे गए शेयर को कोलैटरल के रूप में बेच सकता है. परिणामस्वरूप, प्रमोटर अपना स्टॉक खो देते हैं.
 

क्या निवेशकों के लिए शेयरों को गिरवी रखना जोखिमपूर्ण है?

यह समझना महत्वपूर्ण है कि मार्केट न्यूज़ स्टॉक की कीमतों पर भारी प्रभाव डालता है. सार्वजनिक रूप से गिरवी रखे गए शेयर बेचने वाले लेंडर स्टॉक की कीमतों में महत्वपूर्ण गिरावट का कारण बन सकते हैं. इससे कोलैटरल की वैल्यू में कमी हो सकती है क्योंकि भयभीत व्यक्ति अपने शेयर बेचना शुरू कर देते हैं. 

इसके अलावा, जब लेंडर इन शेयरों को बेचते हैं, तो यह संगठन के शेयरहोल्डिंग पैटर्न को बदल सकता है, सीधे उम्मीदवारों के वोटिंग अधिकारों को प्रभावित करता है जो केवल कुछ शेयरों के साथ छोड़ सकते हैं. यह अपनी प्राधिकृत शक्ति को कम कर सकता है.

अगर शेयर की कीमतें प्लमेट जारी रहती हैं, तो यह अव्यवस्था का निरंतर चक्र बना सकता है. कोलैटरल के मूल्य को बनाए रखने के लिए प्रमोटर को अधिक शेयर गिरवी रखने की आवश्यकता हो सकती है.
 

निष्कर्ष

शेयर गिरवी रखने का अर्थ है लोन प्राप्त करने के लिए आपके शेयर को कोलैटरल के रूप में उपयोग करना. प्रमोटर अक्सर इसका इस्तेमाल अपने संगठन के लिए या बिना लाभ बलिदान किए बाजार में निवेश करने की रणनीति के रूप में करते हैं.

शेयर गिरवी रखने से इन्वेस्टर को उच्च वॉल्यूम में ट्रेड करने में मदद मिल सकती है, क्योंकि यह उच्च मार्जिन की अनुमति देता है. सावधानीपूर्वक प्लानिंग और रणनीतिकरण के साथ, निवेशक और प्रमोटर शेयर गिरवी रखने के लाभ प्राप्त कर सकते हैं.
 

स्टॉक/शेयर मार्केट के बारे में और अधिक

मुफ्त डीमैट अकाउंट खोलें

5paisa कम्युनिटी का हिस्सा बनें - भारत का पहला लिस्टेड डिस्काउंट ब्रोकर.

+91

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

शेयर प्लेजिंग में शामिल होना लाभदायक है अगर किसी के पास स्थिर कैश फ्लो है, जो मार्जिन के रखरखाव और गिरवी रखे शेयरों की बिक्री को रोकने की अनुमति देता है. कंपनियां अक्सर विकास और सुधार के लिए लोन प्राप्त करने के लिए इसका उपयोग करती हैं.

फिर भी, अगर कैश फ्लो अपर्याप्त है और प्रमोटर मार्जिन को नहीं बनाए रख सकते हैं, तो लेंडर को मार्केट में गिरवी रखे गए स्टॉक बेचने की आवश्यकता पड़ सकती है.

आप डीमैट अकाउंट के माध्यम से प्लेज किए गए शेयर बेच सकते हैं.