जानें कि आजकल मोमेंटम इन्वेस्टमेंट ट्रेंडिंग क्यों है

मोमेंटम इन्वेस्टिंग की जटिलताएं

निवेश के इस दृष्टिकोण के बारे में कुछ नया नहीं है. इस तकनीक के तरीके एक फाइनेंशियल सिद्धांत पर आधारित होते हैं जिसे "किसी के नुकसान को कम करना और अपनी जीत की सवारी करना" कहा जाता है मोमेंटम इन्वेस्टमेंट की धारणा के परिणामस्वरूप, पिछले शॉर्ट-टर्म परफॉर्मेंस को दोहराया जाता है, सफल बने रहना और असफल कंपनियां अप्रभावी बनी रहती हैं.

जब भी प्राइस एक्शन मोमेंटम मजबूत होता है, तो यह रणनीति पूरी तरह से प्राइस एक्शन डेटा पर निर्भर करती है. जब कीमत छोटी अवधि में बड़ी रेंज में ऊपर या नीचे जाती है, तो मार्केट में उच्च गति होती है.

मोमेंटम इन्वेस्टिंग का कारण

इस बात का प्रमाण है कि निवेशक आमतौर पर खबरों के प्रति अधिक या कम प्रतिक्रिया देते हैं, जिसके परिणामस्वरूप कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है और अंततः, फाइनेंशियल सिस्टम में अक्षमताएं होती हैं. मार्केट का समय भी एक कारक हो सकता है.

उदाहरण के लिए, स्टॉक के मामले में, निवेशक कंपनी के बारे में नई जानकारी का जवाब देने से अनिच्छुक हो सकते हैं, लेकिन अचानक इसका महत्व महसूस होता है और तेज़ी से आगे बढ़ जाता है, जिसके परिणामस्वरूप गति होती है. इस तरह की गति आमतौर पर कुछ महीनों तक रहती है, आमतौर पर छह से बार महीनों के बीच होती है.

मोमेंटम इन्वेस्टिंग स्ट्रेटेजी के प्रकार

टाइम-सीरीज़ या एब्सोल्यूट मोमेंटम और क्रॉस-सेक्शनल मोमेंटम दो प्रकार की मोमेंटम इन्वेस्टमेंट तकनीक हैं. टाइम-सीरीज़ मोमेंटम का उपयोग करके, एसेट का वर्तमान परफॉर्मेंस इसके पिछले परफॉर्मेंस की तुलना में किया जाता है. शेयरों को उनके 12-महीने के परफॉर्मेंस के अनुसार रैंक किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, यह देखने के लिए कि कौन बेहतर प्रदर्शन कर रहा है.

टाइम-सीरीज़ मोमेंटम को एक निर्दिष्ट प्रॉफिट प्रतिशत थ्रेशोल्ड का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है, और आमतौर पर, थ्रेशोल्ड से ऊपर वाले शेयर/एसेट खरीदे जाते हैं. किसी विशेष एसेट के परफॉर्मेंस की तुलना अन्य समान एसेट के परफॉर्मेंस से करना हमारा अर्थ है सापेक्ष मोमेंटम. एक वर्ष के दौरान, सोने में 15% की वृद्धि हुई, लेकिन स्टॉक में केवल 12% की वृद्धि हुई. इसे एक और तरीका बनाने के लिए, सोने में स्टॉक की तुलना में अधिक बदलाव होता है.

ऐसे लाभ जो मोमेंटम इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी को व्यवहार्य बनाते हैं

निवेशकों को मोमेंटम विधियों से लाभ मिल सकता है. मोमेंटम अवसरों का पता लगाने के लिए सही डेटा स्क्रीन और ट्रेड विधि पर लागू गंभीर अनुशासन के साथ, इन्वेस्टमेंट आउटपरफॉर्मेंस प्राप्त की जा सकती है. इन्वेस्टर के लाभ के लिए मार्केट के उतार-चढ़ाव का उपयोग मोमेंटम इन्वेस्टमेंट का एक और लाभ है.

अस्थिर मार्केट ट्रेंड का पालन करने या उससे बचने से इन्वेस्टर को मार्केट के ऊपर या नीचे की ओर मूवमेंट का लाभ उठाने की अनुमति मिलती है. सभी एसेट क्लास में टाइम-सीरीज़ मोमेंटम स्ट्रेटेजी का एक विविध पोर्टफोलियो प्रदर्शित किया गया है, जो सामान्य एसेट प्राइसिंग वेरिएबल के सीमित एक्सपोज़र के साथ अतिरिक्त रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न प्रदान करता है, जो मार्केट की गंभीर परिस्थितियों में अच्छा प्रदर्शन कर सकता है.

निवेशक इस विधि का उपयोग करके अन्य मार्केट प्रतिभागियों के व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों का लाभ उठा सकते हैं. इन्वेस्टर एक पद्धतिगत दृष्टिकोण के लाभ प्राप्त कर सकता है जो यह पहचानता है कि जब मार्केट परफॉर्मेंस को ऊपर या नीचे ले जा रहा है. मार्केट में "बड़ी मानसिकता" आधारित कार्यों की पहचान करना मोमेंटम निवेशकों के लिए भावनात्मक पूर्वाग्रहों का लाभ उठाने का एक बेहतरीन तरीका है.

इनमें से कुछ खराब आदतों में शामिल हैं: आवश्यक से अधिक समय तक स्टॉक खोने पर रोकना, लाभ प्राप्त करते समय स्टॉक को बहुत जल्दी बेचना और वर्तमान आर्थिक विकास पर अत्यधिक ध्यान देने के लिए मार्केट का सामान्य रुझान. इन रणनीतियों को लागू करने से निवेशकों को मार्केट सेंटीमेंट और परिणामी प्राइस मूवमेंट का लाभ उठाने में मदद मिल सकती है.

मोमेंटम निवेश की रिटर्न क्षमता

यह समस्या अनिवार्य रूप से उत्पन्न होती है कि इस तकनीक के इतिहास और प्रदर्शन को देखते हुए, मोमेंटम इन्वेस्टिंग के अतिरिक्त रिटर्न भविष्य में जारी रहेंगे या नहीं. मोमेंटम विधियों की लोकप्रियता में वृद्धि हमेशा यह आवश्यक नहीं है कि अधिक भीड़ के कारण संभावित अतिरिक्त लाभ कम हो जाएंगे. लंबे समय में यह तकनीक आकर्षक लग रही है.

व्यवहारिक पूर्वाग्रहों को समाप्त करने का कोई तरीका नहीं है जो मोमेंटम प्रीमियम का कारण बन सकता है क्योंकि मानव प्रकृति ने ऐसा करने के लिए पर्याप्त प्रगति नहीं की है. यह मोमेंटम निवेश अक्सर अच्छे फंडामेंटल्स के लिए क्रॉनिक अंडर-एक्शन से प्रेरित होता है, यह सच बना रहता है.

हाल ही के एक अध्ययन के अनुसार, मोमेंटम इन्वेस्टिंग के रिटर्न में समय के साथ तीव्रता और निरंतरता में वृद्धि होने की उम्मीद है, जिससे निवेशकों को लाभप्रदता बनाए रखने और संबंधित खर्चों को दूर करने में मदद मिलती है.

2014 में जारी किए गए शोध से यह भी पता चला है कि मोमेंटम रणनीतियां शॉर्ट और लॉन्ग दोनों पक्षों पर आउटपरफॉर्मेंस में योगदान देती हैं और बड़े और छोटे पूंजीकरण दोनों इक्विटी के साथ प्रभावी रूप से काम कर सकती हैं.

रैपिंग अप

मोमेंटम इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को लागू करने के अंतर्निहित जोखिमों को निवेशकों द्वारा समझा जाना चाहिए. केवल अन्य मार्केट प्लेयर्स की गतिविधियों के आधार पर एसेट क्लास में निवेश करना इस कैटेगरी के तहत आता है. यह जानने का कोई तरीका नहीं है कि इस प्रकार की खरीद कीमत को बढ़ने से रोक देगी या नहीं.

अनुभवजन्य डेटा और बैक-टेस्टिंग विधियों के अनुसार, मोमेंटम ट्रेडिंग रणनीतियां सफल हैं. हालांकि, इन रणनीतियों का उपयोग करते समय निवेशकों को उपरोक्त बिंदुओं को ध्यान में रखना चाहिए.